13万美金，投入8年时间，就能净赚25万美金，年化单利超过20%。

最近香港的有钱人，都在玩一个叫做融资保单的套利游戏。那融资保单到底是个什么样的东西?为什么收益这么高?市场有哪些产品?今天我们就来详细盘点一下。

在进入正题之前，我们再简单科普一下，什么是融资保单。简单来说，就是你可以用类似贷款买房的方式，去买一份保单。

比如，买一份500万的保单，只用出100万的首付，剩下400万找银行贷款。

只要保单的收益比贷款的利息高，这笔买卖就能做，而且贷款利息越低，越划算。

而且融资保单自带杠杆，你虽然只付了100万，但是撬动的是500万的保单，相当于收益直接放大5倍。接下来直接看产品。

第一款产品，中银人寿的薪火传承

这款产品，趸交情况下。如果总保费达到100万美金及以上，可以享受8.5%的首期保费折扣，外加1.5%的额外折扣。

打完折后，预期第三年回本，第5年预期复利4.59%，单利5.03%。产品本身收益还不错，但是也没有让人特别惊喜。但如果是从银行贷款去买这份保单，就完全不一样了。

比如，从它的母公司中银香港贷款。

保费折扣打完，实际要交的保费是90万，但是这90万，你不用自己掏完。可以从银行里直接贷款70%，也就是63万美金，自己只要付剩下的27万美金。

而且，中国银行香港给自己子公司的贷款政策特别有诚意。

直接=P-2.3%

这个P指的是最优贷款利率。

会跟随市场情况变化，但是相对来说波动不会太大，比较稳定。

目前中银香港的P值是5%，也就是给到这个产品的实际贷款利率是5%-2.3%=2.7%。非常非常低。

如果贷款贷的多，这个减点会更多，有机会变成-2.4%，-2.5%，而且贷款没有任何手续费。

到保单第5年，100万美金的保单，预期增值到112.6万美金。还掉从银行贷款的63万美金，以及这5年8.5万美金的利息，还剩41.1万美金。相当于你27万的本金，翻了1.5倍，5年净赚14.1万美金。年化复利8%，年化单利10.48%。

第二款产品，万通的富饶盈家

同样100万美金保费，选择一次性预缴。扣除掉所有保费优惠，实际总保费只要缴91.9万美金。这91.9万，你自己只要掏13.3万，剩下78.6万都可以从蚂蚁银行贷。

它的贷款政策跟上面这个产品不太一样。跟香港一个月期HIBOR，也就是同业拆借利率有关，而且给了个最大值限定。

以举的这个例子来看，是H+0.8%。

最大值永远不会超出P-1%。

按照我拍这个视频的节点来看，实际贷款利率是3.275%。

贷款手续费是0.5%。

到保单第8年，保单预期收益减去贷款，8年的利息，以及手续费，净赚25.5万美金。

相比于13.3万的本金来说，几乎翻倍，年化复利10.31%，年化单利23%，这个收益，堪称恐怖。

第三款产品，中国人寿的丰饶传承3

同样100万美金保费，这款产品扣除掉所有保费优惠，实际总保费是90.4万美金。

而且这个产品，有不同的银行可以贷款，贷款政策是不同的。以香港广发银行为例。

这90.4万，可以从银行贷74万，手续费2%，所以自己实际只要付18万美金左右。广发的贷款政策是p-1.9，最大值不超过3.9%，最小值不低于3.1%。

按照广发目前的P值来算，实际贷款利率是3.35%。

到保单第9年，预期收益减去所有贷款成本费用，净赚21万美金，年化复利6.64%，年化单利12.98%。

不过，我要提醒一下，融资保单虽然能在相对低风险的情况下，放大你的收益。

但是它也是有限制的，比如资金量要达到一定的水平才能做，而且有一定的风险。

第一个风险，是保单的预期收益不达标，也就是分红实现率做得很差。

如果预期收益不达标，你的最终收益会大打折扣。所以一定要挑分红实现率非常稳的公司。

其实香港能做融资保单的产品不只这3个，但是我挑选的这3家公司，都是分红实现率特别稳的。

比如，国寿，历史所有终期分红的实现率全部100%达成。万通，平均分红实现率高达99%。中银，平均分红实现率也在百分之80%-90%。

这种公司的产品，未来收益至少能达到个八九成。

第二个风险，是市场利率上行，导致贷款成本升高。

利率变动，直接影响你的贷款成本。

如果接下来是降息趋势，那这对融资保单来说是大利好。

如果接下来加息，那就意外着贷款成本走高。

不过。我们前面也说了，有的银行贷款政策，直接给你锁死了上限，市场利率再高，它的最高贷款成本已经确定了。

这样风险就会小一点。

不过，我们也做过一些压力测试，就是在贷款利率上升，同时分红实现率打折的情况下，融资保单的收益会怎么变化，答案是，很难很难亏损。

模拟一下，分红实现率在80%，60%，50%等不同档位，以及贷款成本在不同档位时融资保单的真实收益。让你了解清楚风险和底线再做决策。