自2025年7月1日起，分红险演示利率上限将做调整——非港币保单的预期IRR演示利率不得超过6.5%，港元保单则不得超过6%。

为什么会突然调整分红险上限？这一变化将会对保险公司及其消费者带来什么影响？7%+的分红险还能买吗？

想必关注港险的投资者们都有着相同的疑问。

那么今天的文章，港保就给大家深入解读一下此次变革的原因及带来的影响。

自2025年7月1日起，非港币保单预期IRR演示不得超过6.5%，港元保单则不得超过6%。

这一规定适用于所有缴费期限，即便是趸交也不能突破6.5%的上限，而期交收益预计会更低。

但保监局也在指引中说明了，如果未来观察到过于激进或可疑的推广/促销活动，将有必要对其要求进行审查和收紧。

香港保监局对分红险上限做出调整，是在综合考量全球经济形势变化、市场风险状况、消费者权益保障以及行业规范需求等多方面因素的基础上慎重决定的 。

1. 规范市场竞争秩序

在过去的市场竞争中，香港保险市场对于预期演示利率缺乏明确要求。部分保险公司为了吸引更多客户，不断拉高预期收益率，导致市场竞争“内卷化”。为了实现更高收益率，保险公司不得不加大风险类资产配置，无疑大大增加了经营风险。

2. 合理引导客户预期

之前香港分红保险演示利率偏高，导致消费者对收益有过高的期待。

但实际情况是，部分分红保险存在保证回报偏低，非保证回报偏高的情况，实际收益率和演示利率存在较大落差，引起不少客户投诉。

3. 防止过度销售与不当销售

近些年很多内地访客赴港投保香港分红保单，内地客户对香港保险不是很熟悉。部分保险中介为了吸引客户，可能会利用高演示利率进行不当销售，夸大保单回报。

4. 适应市场投资环境变化

当前全球经济面临高通胀、利率波动以及地缘政治冲突多重挑战，资本市场的长期回报预期趋于保守。

5. 加强客户权益保护

香港保监局的核心职责是保障投保人的合法权益。

以年投入10万美元，连续投入5年为例，复利7%与复利6.5%的预期收益差距是巨大的：

持有10年，预期收益差额达4w美元；

持有20年，预期收益差额达19.5w美元；

持有30年，预期收益差额达32.5w美元；

持有50年，预期收益差额达148.2w美元；

持有80年，预期收益差额达3293.7w美元；

持有100年，预期收益差额达1.36亿美元！

这种差距在前20年表现可能不是很明显，但随着持有时间延长，差距会呈指数级扩大！

假设实际收益为6.5%，原本演示利率为7%时的实现率为90%，而在新规下，演示利率为6.5%时实现率则变为100%。

表面上看，消费者的收益似乎“缩水”了，但实际上这只是数据呈现方式的调整，实际到账金额是相近的。

新规促使保险公司基于更为保守的投资预期来调整演示利率，不过实际分红情况依然取决于底层资产的表现。

当前部分7%+的产品采用“0.5%+6%+浮动分红”的结构。

在新规下，新产品可能会进一步压缩保证收益部分，以更好地适应低利率环境。

一些现有产品允许投保人在早期进行高比例提现，比如在第5年可以提取80%。

但新产品可能会限制早期的流动性，以平衡投资风险。

那么在新规即将来临之际，7%+的分红险还能买吗？已经买了怎么办呢？港保告诉你如何选择！

1. 看重长期复利优势

如果客户看重长期复利带来的资产增值效果，那么在7月1日之前投保，可以锁定更高的预期利率（7%+）。

从长期（30年以上）来看，资产增值潜力更为可观。

2. 关注实际回报稳定性

新规实施后，预期演示利率更加保守，实际分红实现率可能会更高，比如从90%提升至100%。

对风险敏感型投资者来说，这是一个不错的选择；可以等新规实施后，再挑选合适的产品。

3. 把握政策窗口期

若选择在2025年7月前投保，仍然可以选择现存的高演示利率产品，但投保前，务必仔细阅读保险条款，充分了解产品的各项权益和投保风险，同时也要关注保险公司的信誉和实力，选择分红实现率稳定的公司。

香港保监局调整分红保单演示利率上限，是保险市场发展过程中的一次重要变革。

对投资者来说，无论大家是选择在7月前投保，还是等待新政后的产品。都需要根据自身财务情况、投资目的、风险承受能力做出合适的决策。

每个人的情况和需求都是不一样的，所以在投保香港保险之前，建议找专业的保险顾问获取个性化的建议；以确保所选择的香港保险与个人财务目标/保障需求及风险承受能力相匹配。